#MARKETBEAT Q3 2024

MarketBeat Q3–2024 — квартальный отчет CMWP о ключевых трендах в коммерческой недвижимости и макроэкономике России от CMWP

Экономика. Темпы роста экономики неоднородно замедлялись под влиянием жесткой денежно-кредитной политики. Проинфляционными факторамиостаются высокий внутренний спрос, минимальная безработица и загрузка производственных мощностей.
Рынки капитала. Рынок находится в переходном периоде. Срок нормализации будут определять перераспределение новых активов между российскими собственниками и динамика ключевой ставки.
Офисы. Спрос и предложение на рынке не сошлись в точке равновесия, и до конца года ситуация не изменится. На фоне дефицитного предложения спрос снижался, ставка аренды продолжила рост.
Склады. Рынок уже год существует в условиях высокой ключевой ставки, что отразилось на замедлении нового строительства и охлаждении деловой активности. Ставка аренды заметно выросла, собственники апробируют новые платежные схемы и инструменты хеджирования рисков.
Ритейл. Текущий экономический фон продолжает определять паттерны покупательского поведения: крупные покупки совершаются реже, фокус смещен в сторону услуг и общественного питания. Вакансия в форматных торговых центрах незначительно увеличилась, а чистое поглощение вышло на рекордный уровень с 2019 г.
Гостиницы. Устойчивый рост спроса на услуги столичных отелей: все ключевые операционные показатели превысили уровень предыдущего года. При этом ввод новых отелей остался ограниченным, а сроки открытия части проектов были перенесены.

Год жесткого ужесточения денежно‑кредитной политики привел к замедлению экономики, но не дал устойчивого снижения инфляции; эффект от высокой ставки растянут во времени и начнет в полной мере проявляться в 2025 году.
Офисный рынок Москвы живет в условиях структурного дефицита качественных площадей, что поддерживает рост ставок и стимулирует продажи в строящихся HQ‑проектах при критически низкой вакансии.
Складской сегмент адаптируется к высокой ставке через BTS‑формат, новые схемы арендных договоров и усиление регионального строительства, при этом дефицит предложения в ключевых хабах сохраняется.
В торговой недвижимости растет роль общепита и развлечений, формируется новая волна российских и азиатских брендов, а формат кафе в магазинах одежды превращается из эксперимента в устойчивый инструмент генерации трафика.
Гостиничный рынок Москвы демонстрирует сильные операционные результаты, но растущие тарифы уже начинают ограничивать дальнейший рост загрузки, а дефицит нового качественного предложения смещает баланс в пользу владельцев действующих объектов.

Практическая ценность:

Инвесторам и банкам
Отчет содержит необходимые данные для бенчмаркинга доходности разных сегментов коммерческой недвижимости (через ставки капитализации и коммерческие условия), которые не ограничиваются вводными для финансовых моделей, но также позволяют провести качественную оценку привлекательности каждого сегмента для инвестиций в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Девелоперам и собственникам
Актуальные и точные данные по новому строительству, спросу, уровню вакансии и ставкам позволяют ключевым игрокам лучше чувствовать конъюнктуру рынка, видеть тенденции, оценивать риски и учитывать прогнозы для принятия ответственных решений, связанных с портфелем недвижимости.
Арендаторам
Аналитика по текущему уровню вакансии и диапазону арендных ставок дает компаниям переговорное преимущество, а также позволяет детально изучить рынок перед принятием решения по продлению аренды или выбором нового объекта.
Оценщикам и консультантам
Отчет приводит актуальные данные и прогнозы по ставкам аренды, ставкам капитализации, структуре сделок, которые можно использовать в финансовых моделях, для переоценки портфелей и подготовки стратегических рекомендаций.

Скачайте полный отчет, чтобы увидеть:

Структуру инвестиционных сделок и обновленные ставки капитализации.
Обзор экономической конъюнктуры и ее влияния на все сегменты коммерческой недвижимости.
Обзор текущей ситуации и трендов каждого из сегментов коммерческой недвижимости с применением уникальных топографических инструментов анализа.
Прогнозы для каждого из сегментов и детальный разбор предпосылок к реализации сценариев — динамика изменений ключевых показателей рынка коммерческой недвижимости (новое строительство, спрос, вакансия, ставка аренды и цена продажи).
Ряды данных, карты и графики по каждому сегменту.